Основные законодательные ограничения инвестирования пенсионных накоплений и размещения пенсионных резервов

Основные законодательные ограничения при инвестировании средств пенсионных накоплений:

В соответствии с действующим законодательством (ФЗ №75 от 07.05.1998 г., ФЗ № 111 от 22.06.2002 г.,  а также ПП №379 от 30.06.2003 г.) Фонд имеет право инвестировать средства пенсионных накоплений в следующие активы:

• государственные ценные бумаги РФ (далее - ГЦБ РФ) до 100% активов;
• государственные ценные бумаги субъектов РФ (не более 40% активов);
• облигации, выпущенные от имени муниципальных образований (не более 40% активов);
• облигации российских хозяйственных обществ (не более 80% активов);
• акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ (не более 65% активов), при условии что указанные акции включены хотя бы в один котировальный список высшего уровня;
• паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов (не более 20% активов);
• ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством РФ об ипотечных ценных бумагах (не более 40% активов);
• денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях, депозиты в валюте РФ и в иностранной валюте в кредитных организациях, иностранную валюту на счетах в кредитных организациях ( в сумме не более 80%);
• ценные бумаги международных финансовых организаций, допущенных к размещению и (или) публичному обращению в РФ в соответствии с законодательством РФ (не более 20% активов);
• максимальная доля в инвестиционном портфеле ценных бумаг одного эмитента или группы связанных эмитентов не должна превышать 10 % за исключением ГЦБ РФ, ценных бумаг, обязательства по которым обеспечены РФ, а также ипотечных ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством РФ;
• Депозиты в кредитной организации и ценные бумаги, эмитированные этой кредитной организацией, в сумме не должны превышать 25% активов.

Список кредитных организаций, доступных для инвестирования средств пенсионных накоплений, опубликовывается ФСФР.
Инвестировать средства пенсионных накоплений Фонд может только через управляющие компании.

Основные законодательные ограничения при размещении средств пенсионных резервов:

В отличие от инвестирования средств пенсионных накоплений при размещении пенсионных резервов Фонд обладает более широким перечнем активов и возможностями. В соответствии с действующим законодательством (ФЗ №75 от 07.05.1998 г.,  а также ПП №63 от 01.02.2007 г.) Фонд имеет право инвестировать средства пенсионных накоплений в следующие активы:

• ГЦБ РФ (до 100% активов), при этом доля ГЦБ РФ одного выпуска не более 35% активов;
• государственные ценные бумаги субъектов РФ (не более 80% активов);
• облигации, выпущенные от имени муниципальных образований (не более 80% активов);
• облигации российских хозяйственных обществ (не более 80% активов);
• акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ (не более 70% активов);
• денежные средства, включая иностранную валюту, размещенные на банковских счетах и в банковских депозитах , при условии что банк является участников системы страхования вкладов (не более 80% активов), при этом доля банковских депозитов (депозитарных сертификатов) в одном банке не более  25% активов;
• ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством РФ (не более 20% активов);
• инвестиционные паи открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, созданных в соответствии с законодательством РФ, а также инвестиционные паи закрытых  паевых инвестиционных фондов, созданных в соответствии с законодательством РФ (не более 70 % активов);
• ценные бумаги правительств иностранных государств, ценные бумаги международных финансовых организаций , акции иностранных акционерных обществ, облигации иностранных коммерческих организаций  и акции (паи) иностранных инвестиционных фондов, при этом их суммарная доля может составлять не более 30% активов;
• объекты недвижимого имущества (не более 10% активов)
• доля ценных бумаг одного эмитента, за исключением ГЦБ РФ, государственные ценные бумаги субъектов РФ и акций акционерных инвестиционных фондов, может составлять не более 15% активов.

В отличие от инвестирования средств пенсионных накоплений размещать пенсионные резервы Фонд может как через управляющие компании, так и самостоятельно. Самостоятельное размещение разрешено в следующие виды финансовых инструментов: в денежные средства на счетах в рублях и иностранной валюте; в банковские депозиты в рублях и иностранной валюте; в ГЦБ РФ; в депозитные сертификаты российских банков;  в инвестиционные паи открытых, интервальных и закрытых паевых инвестиционных фондов, в объекты недвижимого имущества.